企业打起”退堂鼓“，磷酸铁锂的钱不好挣了？

相约：先进正极材料技术与产业高峰论坛

【会议】正极会议





7月24日，百合花公告修订此前定增方案，取消发行募集资金实施募投项目之“年产40000吨电池级磷酸铁锂项目”以及“年产3000吨电池级碳酸锂项目”。尽管百合花声称将使用自有资金投资碳酸锂项目，但其2023年一季报显示，账上仅有3.19亿元货币资金，远不及此次取消募资的金额，加上本身跨界较大。未来，项目实施仍具有不确定性。

6月3日，明冠新材公告，将其所持有兴华财通70%股权转让，将全部退出所持博创宏远股权，这意味着公司剥离磷酸铁锂正极材料相关业务。

磷酸铁锂作为近两年最热门的赛道之一，今年以来不少企业宣布退出，磷酸铁锂的钱不好挣了？


01产业龙头现巨额亏损


2023年上半年，下游需求不及预期，整个锂电产业链高库存，多数电池企业订单量下降，开始去库存、降产能，传导至产业链上游。

近期，磷酸铁锂龙头企业德方纳米和龙蟠科技发布半年报预告，上半年受原材料碳酸锂价格大幅下跌及锂电池产业链处于去库存状态等因素影响，成本费用占比增加，两大龙头企业都出现了巨额亏损。


德方纳米、龙蟠科技在2022年磷酸铁锂产销量排行榜中分别位列第二、第三，产品市场占有率约24%，两家企业上半年大幅亏损也极有可能代表着上半年磷酸铁锂整个行业的现状。


02产能释放，过剩问题逐渐显现

行业数据显示，今年上半年，我国动力电池磷酸铁锂累计产量193.5GWh，占总产量的65.9%，累计同比增长53.8%。而上半年磷酸铁锂电池装机量仅有103.9GWh，生产装机率仅有53.7%。





磷酸铁锂材料更甚。前两年磷酸铁锂大规模扩产，除了德方纳米、湖南裕能等老玩家之外，三元材料、钛白粉、磷化工企业，甚至一些煤化工和石化公司纷纷加入，电池和锂资源企业也开始深入其中，新入局者大幅增加，市场竞争明显加剧。磷酸铁锂技术门槛相对较低，扩产周期较短，今年有不少磷酸铁锂项目投产。

截至2023年6月，磷酸铁锂现有产能262万吨，预计下半年新增产能270万吨，若都如期落地，总产能或将突破500万吨。可以预见，未来磷酸铁锂的竞争会有多激烈！


03市场前景依然广阔


近两年来，随着宁德时代CTP技术，比亚迪刀片电池技术的突破，磷酸铁锂电池的能量密度显著提升，磷酸铁锂电池市场认可度逐步提高，磷酸铁锂电池装机量占比不断提升，在中国市场的装车量逐渐超越三元锂电池。

行业数据显示，今年上半年我国三元电池装车量48.0GWh，占总装车量31.5%；磷酸铁锂电池装车量103.9GWh，占总装车量68.3%。磷酸铁锂电池装机量已经是三元电池装机量的两倍。

再加上由于目前国内电化学储能市场中，三元材料由于安全性问题被禁止使用，新型材料如钠离子电池还在小批量示范应用中，磷酸铁锂占据了储能的绝大部分市场。据中国电池工业协会储能分会统计，2023年二季度中标储能项目中，高达76%都采用磷酸铁锂电池储能。

业内机构纷纷看好，预计到2025年，在动力电池领域，磷酸铁锂电池在全球市场将占据43%的份额；在储能领域，未来磷酸铁锂电池预计将占据85%的份额。

动力和储能两大需求共振，带动锂电产业链持续增长。目前的磷酸铁锂产能过剩问题，更是一种结构性过剩，性价比高的高端产品，产能利用率依然很高。大浪淘沙，在这种情况下，行业格局会有较大影响，或将再次迎来行业洗牌。未来市场将更加注重产品的性能和成本，下游客户永远在追求更优的性能和更低的成本，高性价比的高端产品不会过剩。
参考来源：
1.证券日报 百合花取消多个锂电项目引关注 定增缩水下能否破局
2.电池中国 磷酸铁锂”风向有变“
3.数字锂电 上半年磷酸铁锂集体亏损，产能过剩悄然来临
4.上海证券报 锂电池制造业上半年数据亮眼储能用磷酸铁锂“一马当先”
5.中国化工信息周刊 大讨论：磷酸铁锂产能真的过剩了吗？

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在锂离子电池中，正极材料的成本占比高达30%-40%，是最为关键的原材料之一。当前，受电动车、储能等市场的带动，磷酸铁锂，三元等正极材料正处于市场高速发展阶段：老牌厂商，上游跨界，企业转型……各投资项目不断刷新产能上限。材料性能也不断取得突破，以适应终端应用对电池长续航，高安全性的迫切需求。



同时，锂资源价格的大幅攀升也迫使企业开始寻找中低端市场的替代品，钠离子电池获得市场青睐，并在短期内获得了极大关注。以普鲁士白为代表的钠离子电池正极材料市场热度不减。



在此背景下，针对各类正极材料的产业化技术与国内外市场状况 ，中国粉体网将于2023年8月15-16日（14日签到）在重庆举办“2023先进正极材料技术与产业高峰论坛”，旨在为正极材料产业链上中下游企业搭建深度交流的平台 ，开展产、学、研合作 ，助推正极材料行业持续健康发展。



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